作者： 李保力 日期：2026-09-20 18:27:02 点击数：
数据显示，截至收盘，该板块指数上涨5.18%，板块内PG电子娱乐平台89只个股中有80只实现上涨，占比89.89%。6只个股涨停，其中
对此，富荣基金基金经理李延峥在接受《证券日报》记者采访时表示：“当前板块表现强势，主要受到多重因素的驱动。核心驱动来自CIOE（中国国际光电博览会）集中释放的产业信号，AI高速光互联产业链景气持续验证，光模块、OCS（相干光系统）、无源器件、光/电芯片多条主线共振。全球AI算力扩容持续拉动光互联硬件需求，产业链调研反馈显示，1.6T产品加速落地，2.4T远期需求预期逐步清晰。CPO（共封装光学）产业化推进过程中，无源器件价值迎来重估，板块资金聚焦光互联全链条机会。”
事实上，行业近期接连迎来政策利好。9月7日，工业和信息化部印发的《信息通信行业发展“十五五”规划》提出，推进城市及热点区域网络向“双万兆”演进。深化重点场景5G网络深度覆盖，推进5G演进（5G-A）网络在县级以上城区连续覆盖，并向重点乡镇延伸，实现城市热点区域具备万兆下行、千兆上行峰值速率能力。适时启动6G商用。9月15日，工业和信息化部、国家发展改革委联合印发的《电子信息制造业发展“十五五”规划》提出，巩固设备竞争优势，加快高端数据、光通信、移动通信、卫星通信、新一代无线短距通信等技术和产品攻关。
中信建投证券表示，2026年上半年通信行业中测试仪器、光模块、线缆PG电子娱乐平台等板块表现突出，反映出AI算力需求依然旺盛，其中第二季度线缆板块归母净利润同比增长205%，光纤光缆景气度持续提升；公募基金对通信行业的持仓市值占比在第二季度达11.56%，创历史新高。
在此背景下，部分通信设备板块上市公司盈利改善明显。数据显示，通信设备板块89家上市公司中，有43家公司2026年上半年实现归属于母公司股东的净利润同比增长，占比近五成。
在投资机会方面，李延峥建议关注通信设备行业细分领域的机遇：光模块产业持续兑现海内外算力需求，CPO（共封装光学）无源链条迎来价值重估。展望后市，高速光模块、特种保偏光纤、高速光/电芯片、薄膜铌酸锂、散热配套等高景气细分具备较高关注度。
止于至善投资总经理何理对《证券日报》记者表示：“通信设备板块核心机会在于AI数据中心的高速交换与光互联升级。2026年起CPO/NPO（近封装光学技术）逐步商业化，测试与耦合设备环节弹性更大，集成度提升后，测试对象延伸至光引擎和系统级，工序变多、要求变高，需求并非产能线性放大。硅光渗透率提升还将额外催生晶圆级光电测试、耦合对准及良率筛选等设备需求，属上游‘卖铲子’的清晰主线，投资节奏取决于硅光/CPO放量及云厂开支兑现情况。此外，超节点通过高速互联技术，将数十甚至上百个GPU芯片整合为统一计算单元，以系统级性能弥补单芯片差距，实现算力密度跃升与高效协同，降低大模型训练推理成本。看好其所带动的ScaleUp（纵向扩展）交换机成长及高速交换芯片机会。建议关注上述细分领域中业绩优良、订单兑现能力强的龙头公司。”
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